三季报向好 百家机构在调研这些板块
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2020-06-05

文|时金研究所张槟 执业编号:A0740618100005

信息不对称是交易的大忌,也是散户和机构的差距,跟踪机构调研情况能够有效消除机构和散户之间的信息不对称。为此,我们梳理了过去5个交易日上市公司接待投资者调研情况,哪些公司接待投资者调研最多?它们又分布于哪些行业呢?一起来看看吧~

据Choice数据,过去5个交易日(9月25日-10月9日),共有74家上市公司接待了投资者调研,从接待的投资者数量来看,两极分化现象严重,大华股份一家就接待了454家投资者调研,燕京啤酒等16家公司各自仅接待了1家投资者。其中接待投资者数量超过10家的上市公司共有20家。

                           

图:过去5个交易日上市公司投资者接待量排名

按照申万一级行业标准分类,这74家公司广泛分布于22个行业中,但主要集中在计算机、机械设备、电气设备、电子、化工和生物医药等几个行业,其中包含计算机、电气设备、电子和通信等行业在内的科技行业是投资者关注的重点,需要特别注意。

图:过去5个交易日接待投资者的上市公司行业分布

 

投资者密切关注科技行业和当下政策支持科技行业发展以及年初以来科技股的良好表现密切相关。

以最受关注的计算机行业为例,在上半年行情上行期,计算机三大子行业均大幅跑赢沪深300指数,而回顾年初以来的行情,除了计算机软件和沪深300指数持平外,IT服务指数和计算机硬件均大幅跑赢沪深300指数,计算机行业的强势可见一斑。

业绩方面,从已经披露的三季报业绩预告来看,科技、化工、医药生物、机械设备等业绩向好行业恰好是券商重点调研行业,三季报业绩值得期待。

 

1.大华股份(002236.SZ)

按照申万一级行业分类,大华股份属于这次投资者调研比较密集的电子行业。

大华股份总部位于杭州,其主要产品是包括监控摄像头等在内的安防产品,安防产品市占率全球第二。在提供安防产品的基础上,公司升级业务形式,向客户输出以视频为核心的智慧物联解决方案与产品,目前其解决方案占公司营收的比例已经过半。

在9月25日-10月9日,大华股份共接待了2批投资者,分别是9月25日-27日和10月9日。

在9月25日-27日的那次接待中,大华股份主要就投资者比较关心的公司业务成长性和未来发展规划做出了回答,要点如下:

1)业务成长性。随着社会发展和技术进步,越来越多的B端新应用不断涌现,如今年话题度比较高的高空抛物、明厨亮灶、垃圾分类监测等解决方案,行业已经在从传统的视频监控市场向视频物联网领域延伸,未来几年以视频为核心的物联网的市场空间会达到七千亿美元甚至是上万亿美元,行业发展空间广阔。

2)未来发展规划。围绕行业新需求,大华股份积极向视频物联网解决方案转型,主要是在物联网云上完成数据的采集、存储和应用,并将AI加载到各个环节实现业务的智能化。目前已建成较为完善的从算法到智能产品再到智能业务的应用落地,未来将加快产品部署。

在10月9日的那次接待中,大华股份主要就美国商务部把大华和其他几家中国科技公司纳入实体清单的消息做出回应,要点如下:

1)强烈抗议。大华认为公司经营合法合规,美国的行为没有事实依据,公司对此表示强烈抗议。

2)对业务影响有限。市场方面,大华的海外业务遍布180个国家和地区,北美地区相关销售收入占比不高,对公司业绩影响有限;材料供应方面,公司绝大部分受影响的元器件及物料都有替代方案,部分关键元器件的备货周期在一年以上,且能找到功能基本相同的产品。

3)短期订单回暖。高速ETC和工行等企业大型集采项目将带动三四季度订单回暖。

2.恩华药业(002262.SZ)

按照申万一级行业分类,恩华药业属于生物医药行业。

恩华药业总部位于江苏徐州,是一家医药生产、研发和销售企业。公司医药业务涉及原料药、麻醉类、精神类和神经类四大类别,销售业务除了公司自产的制剂外,还有医药批发及零售业务。

2018年公司麻醉类、精神类和神经类药品营收分别为12.52、8.67、1.27亿元,占公司营收的32.45%、22.46%、3.29%。除药品生产外,公司医药商业业务实现营收13.81亿元,占公司营收的35.8%。

9月25日,恩华药业在其本部会议室接待了投资者调研,要点如下:

1)利润增长计划能如期完成。明年公司会有新药获批上市,公司也已经为新药上市做好销售推广准备,此外,现有的非集采药品仍能保持较快增速,公司明年利润增长能够完成预定的股权激励计划目标。

2)加大研发投入。公司专注于中枢神经领域,未来将会不断丰富中枢神经领域的产品线,持续推进仿制药和创新药的研发投入,未来研发费用占公司制剂收入的比例将达到8%-10%(2018年约7%)。

3)聚焦主业,剥离医药商业业务。未来公司将聚焦于医药研发的主业,逐渐剥离医药商业业务,目前这项工作正在有序推进,公司已经和南京医药签署了合作意向,预期不久后剥离工作将会完成。

3.新希望(000876.SZ)

按照申万一级行业分类,新希望属于农林牧渔行业。

新希望的主营业务包括饲料、白羽肉禽、生猪养殖及下游的食品和商贸等业务。2018年其饲料、禽产业、猪产业及下游的食品和商贸产业应收分别为394.19、186.47、32.25、71.38亿元,占公司营收的57.07%、27%、4.67%、10.34%。

9月26日,新希望以电话会议的形式接待了投资者调研,要点如下:

1)企业经营状况良好。就企业所观察情况来看,行业并没有重大利空消息出现,企业经营也非常正常,进展顺利,9月26日的跌停出乎意料。

2)既定目标能够完成。公司之前定的目标是年底前确保20万头种猪存栏,争取30万头的目标,就目前的数据来看,今年9月可以实现20万头的目标,年底完成30万头的目标没有问题。今年预期和规划的350万头生猪出栏量目标能够实现,明年的800万头目标暂不做出调整。此外,当前猪价较高,公司业绩会有很好表现。

4.钢研高纳(300034.SZ)

按照申万一级行业分类,钢研高纳属于国防军工行业。

钢研高纳是国资委控股的上市公司,主要生产航空航天发动机和大型发电设备动力装置用的高温合金,拥有年产超千吨航空航天用高温合金的能力,是国内高端和新型高温合金制品生产规模最大的企业之一。

9月25日,钢研高纳在其本部会议室接待了投资者调研,要点如下:

1)定增情况。此次定增采用市场化询价方式,最终由航发资产和一个公司原有股东认购

2)财务状况。今年上半年公司毛利率提升5个百分点至33.11%主要是因为公司实施精细化管理;经营性现金流下降主要是因为应收账款回收所致。

3)营业增长可持续。营业增长可持续主要表现在三个方面:1.国内航空发动机需求增速较快;2.公司加强产能建设,订单交付率有所提升;3.公司积极开拓国际宇航业务。今年公司订单情况良好,预期可以实现30%以上增长。

5.长源电力(000966.SZ)

按照申万一级行业分类,长源电力属于公用事业行业。

长源电力是国家能源投资集团旗下的火力发电平台,其主营业务为电力、热力生产与销售,所生产的电力全部输入湖北电网,热力主要供给当地企事业单位。2018年来自电力和热力的营收分别为59.05、4.64亿元,占公司营收比重为89.98%、7.07%。

9月25日,长源电力在其本部会议室接待了投资者调研,要点如下:

1)湖北能源减持公司股份。2017年时湖北能源就减持过公司股份,由于当时未能达到预期价格而未能实施,今年的减持是基于其经营发展和市值管理需要。

2)湖北电力市场供需两旺。湖北省GDP和用电增长水平高于全国平均水平,在电源投资步伐放缓和未来两年水电出力较为平稳的预期下,湖北省电力市场将呈现出供需两旺的局面,夏季高峰时段电力供应偏紧,火电机组利用小时有望维持在较高水平。

3)在建风电项目将于近期投产。公司吉阳山项目的风电机组正在进行吊装和调试,预计今年年内将投产发电;中华山二期项目正在推进风机平台开挖和浇筑,预计2020年投产发电。

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